发挥直接融资支撑作用助力发展新质生产力

多位专家5月27日在“布雷顿森林体系:过去80年与未来展望”国际会议暨2024清华五道口全球金融论坛上表示，建设金融强国要看重质量和功能，从数量驱动到质量引领是建设金融强国的必由之路。同时，在发展新质生产力的过程中，直接融资可发挥重要支撑作用，应进一步推动我国多层次资本市场发展，提升资本市场活力。

构建和完善

中国特色现代金融体系

对于如何理解金融强国，国家外汇管理局外汇研究中心主任丁志杰表示，从国内维度看，金融强国体现在资源配置功能完善、为实体经济提供强有力的支撑，同时有效防范化解金融风险；在国际维度，金融强国体现为在国际金融领域具有较高的地位和影响力，具有较强的国际竞争力，能够在全球范围内拓展业务。

上海交通大学上海高级金融学院执行理事屠光绍表示，金融强国要摆脱过去数量驱动的路径，除了体量外，还要看质量和功能。从数量驱动到质量引领是建设金融强国的必由之路，也是高质量发展的必经之路。同时，摆正金融与经济的关系，注重脱虚向实。“如果没有服务好实体经济，金融终究强不起来。”

屠光绍还提到，金融强国的“强”应为全球维度，代表了在全球的影响力，在这方面我国金融机构还有很长的路要走。比如，目前我国金融系统国际业务量还较小，国际资本参与境内债券市场、股票市场的比例还很低。

谈及建设金融强国的任务，丁志杰表示，要以制度型开放为重点推进金融高水平对外开放。深化金融市场对外开放，提升境外投资者参与中国债券市场便利度；有序推动境内外金融基础设施互联互通；积极参与多边开发机构治理，深化双边务实金融合作，积极参与涉及金融业的国际贸易规则研究制定；稳步推进外汇领域改革开放，重视宏观层面的稳定和安全，逐步减少微观层面的行政审批，推动由“管得住”向“管得好”转变；积极探索符合中国国情的渐进式资本项目开放道路，不断提升跨境投融资便利化水平，持续深化跨境贸易外汇便利化改革。

进一步推动

多层次资本市场发展

多位专家认为，在加快发展新质生产力和构建现代化产业体系过程中，金融可以发挥重要支撑作用。

“直接融资与科创企业尤其是初创企业的需求最为匹配，特别是资本市场和股权投资基金。”中国金融学会副会长张晓慧认为，资本市场具有要素集成、筛选发现、企业培育、风险分散和资金放入等多个方面的功能，是为不同类型的科创企业提供融资支持、分散科创企业投资风险的有效手段。

为加强资本市场对科创企业的支持，张晓慧建议，进一步推动我国多层次资本市场发展，提升资本市场活力。完善资本市场法律法规，降低科创企业的成本和风险，鼓励资本市场制度创新，活跃资本市场，对不同投资机构进行明确的法律界定，规范投资行为。充分发挥中介机构作用。发挥律师事务所、会计师事务所、审计师事务所的法律约束、资格审查、信息披露等功能，可有效促进资本市场公平交易；发挥风险投资评估、咨询、担保和评级等中介机构的作用，有助于降低资本市场的信息不对称，降低市场风险，提高融资效率，提升资本市场活力。

就股权投资而言，国家发改委法规司原司长李亢表示，“十四五”期间，战略性新兴产业不断做大做强，为私募股权投资带来前所未有的机遇。

“私募股权投资面临多重变局，需调整策略，发掘科创企业，预判热点变化，并加强直投项目的布局和推进。同时，健全多元化退出机制。股权投资机构应提升并购退出经验。同时，建议完善股权退出的体制机制，明确政策支持和市场交易系统建设。”李亢说。