关注政策发力重要窗口期

周三，沪深两市受发行万亿元特别国债影响，股指先扬后抑，成交额超8700亿元，大基建领涨，两市逾4000只股票上涨，北向资金净卖出13亿元，连续8日个交易日净卖出。

从盘中热点看，水利板块走强:巴安水务、深水规院、冠龙节能20cm涨停，龙泉股份、安徽建工等涨停。算力租赁走强:立昂技术、优刻得、弘信电子20cm涨停，威星智能、莲花健康等涨停。汽车板块表现强势:圣龙股份14连板，常青股份、坤泰股份、铭科精技涨幅居前。

当下看，最近汇金再度出手增持、万亿元特别国债将发行等多重利好对于短期股指起到了修复作用。但是，市场的反弹力度还是弱于预期的。在连续出台利好的这两天，北向资金仍是小幅净卖出了60多亿元，而沪深两市主力资金则呈现小幅净流出的状态，近两日共流出100多亿元。显然，资金并不完全有一致性共识。沪指依然在3000点的下方，多重利好并不能代表指数立刻迎来新行情，有一定时滞性，还需谨防反复。

从市场探底后的修复性结构上看，大多数超跌品种迎来了弱修复，但是差异化仍较为明显。前期较为稳健的中字头品种纷纷出现补跌的态势;大消费与大金融板块中的前期超跌的品种迎来小幅反弹;周期性品种受到利好影响修复力度稍强;前期表现稍好的泛科技方向出现明显的分歧，半导体方向出现回升态势，围绕华为链条的品种仍有超高的人气;医药生物出现明显的补跌;新能源与新能源车链条的细分有亮点，但同时分歧较为明显，高标龙头与跟风品种差异较大。

整体来看，受到多重利好的提振，短期市场虽然有修复，但力度不足，也表明观望资金入场的意愿还不强。

短期看，市场触底反弹后或仍有反复，而伴随重要会议来临，关注政策发力的重要窗口期。策略上，适当波段博弈的同时，待三季度财报披露出清后，或可更积极的应对。